青岛上市企业观察丨青达环保拟科创板上市,实控人浮出水面
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青岛上市企业观察丨青达环保拟科创板上市,实控人浮出水面

2020年6月12日,青岛达能环保设备股份有限公司(以下简称“青达环保”)的辅导机构中泰证券股份有限公司(以下简称“中泰证券”),在青岛证监会网站上披露了辅导工作总结报告,认为“青达环保目前巳不存在影响发行上市的实质性问题,符合首次公开发行股票并在科创板上市的基本条件。”

青达环保结束上市辅导期

欲冲击科创板

青达环保成立于2006年,主营业务为环境污染防治专用设备、锅炉辅助设备、化工生产专用设备制造、销售。根据中泰证券的披露,目前的主要产品为炉渣节能环保处理系统、烟气节能环保处理系统和清洁能源消纳系统设备及零配件。

青达环保在2010年和2014年分别进行了两轮融资,但是对于融资情况的细节并未披露。2016年6月,冰轮环境技术有限公司(以下简称“冰轮环境”)收购青达环保19.6%的股份,成为公司第二大股东。2018年2月11日,青达环保在青岛证监局进行辅导备案登记。

如今, 青达环保的辅导期结束,意味着青岛又有一家企业将要冲击创业板IPO。

此前青岛共有两家科创板上市企业。2019年,海尔生物成功登陆科创板,成为青岛第一家科创板上市企业,2020年6月1日,高测股份也顺利过会。海尔生物主营生物医疗低温存储设备的研发、生产和销售,高测股份则是专注于高硬脆材料切割设备和切割耗材的研发、生产和销售。加上青达环保,青岛冲击科创板的企业主营业务不同。这说明青岛对于高科技、新经济的重视和引导举措显现了效果,不同领域的科技创新企业都在蓬勃发展。

大股东浮出水面

根据辅导工作报告中披露,青达环保控股股东及实际控制人为王勇。王勇直接持有公司23.06%的股权;通过青岛顺合融达投资中心(有限合伙)间接持有公司3.15%的股权;通过一致行动人间接控制公司股权达到17.75%。 王勇通过直接、间接的方式,合计可支配公司43.96%的表决权。

公司第二大股东就是冰轮环境,持有公司股权19.6%。冰轮环境成立于1956年,主营业务涵盖低温冷冻、中央空调、环保制热、能源化工装备、精密铸件、智慧服务、氢能开发等产业。根据冰轮环境2019年年报,其前三大股东,烟台冰轮集团有限公司、烟台国盛投资控股有限公司和红塔创新投资股份有限公司,均为国有法人,合计持股比例43.7%, 实际控制人为烟台市人民政府国有资产监督管理委员会。

图片来源:冰轮环境2019年年度报告

从前两大股东的持股比例来看,青达环保的股权集中度较高。作为一家高新技术企业,股权的集中有利于实际控制人对公司的控制,能够确保管理层的决策得到执行,提高公司的经营效率。但同时,也会使得公司过度依赖大股东决策。在青达环保的大股东为自然人的前提下,实控人如何保证决策客观,流程合规,也值得商榷。

另一方面,上市公司的股权集中度过高,会使散户手中的投票权形同虚设,缺乏保护自身利益的手段。

冰轮环境和青达环保

的交易与合作

根据冰轮环境2016年6月8日披露的公告,其对青达环保股权的收购,是公司拓展制热节能环保板块的战略举措,目的是助推公司“气温控制领域国际一流系统解决方案服务商”的战略目标。

青达环保大股东(核心经营团队)承诺,2016年度、2017年度及2018年度实现净利润分别不低于3500万元、4000万元及4500万元。由于到目前为止,冰轮环境未披露业绩承诺方需要作出业绩补偿的公告,可以推断,青达环保完成了业绩承诺。

虽然青达环保未公开具体的经营数据,但根据冰轮科技2019年年报,其2019年权益法下确认的对青达环保的投资损益增加了766.87万元,从侧面说明了青达环保的盈利能力。

冰轮环境将青达环保定位于联营企业,早在2016年年报中就披露,其在青达环保派驻有董事、董事会秘书、副总经理等管理人员,对青达环保的生产经营有重大影响,这也说明两家公司合作的深入程度。

未来青达环保如果能够顺利过会,登录科创板,对于冰轮环境来说,获得的不仅是高额的投资回报、强大的资本助力、丰富的社会资源,还有双方合作领域的平台拓展和继续深入。两家山东上市公司的强强联合,或将对山东国企改革、提高证券资本化率的目标,产生一定的积极影响。