在盈科资本领略创投思维

青岛市赴上海专业实训干部 窦亮亮

盈科创新资产管理有限公司（以下简称盈科资本）位于上海陆家嘴联洋星座。以发现经济前行的力量为使命，近三年来盈科资本先后荣获清科“中国创业投资机构50强”、投中“中国最佳中资创业投资机构30强”、融资中国“中国最佳创业投资机构Top30”、“中国最佳募资创业投资机构Top10”等多项业内重量级奖项，已跻身行业第一阵营。在盈科资本实训两个月，通过全方位融入企业、近距离观察企业家，盈科资本在风控体系建设、投资战略选择以及投资理念方面，令我感触颇深。

风控体系背后的协同思维。投资的精髓在于发现价值，前提保障是控制风险，投资的过程也可以说是风险控制的过程。

风控能力是创投公司的核心竞争力。作为一家民营创投公司，盈科资本针对其核心业务——投决流程建立了五级风控体系，每一项投资决策都须经过从业务组例会到财务、法务、行业分析的立项会，从小预审会到内核会，最后是投决会，涉及投资业务部门、研究部门、法务财务尽职调查等多个部门，全过程实行正反方“PK”，以便更加全面深入揭示标的企业的商业逻辑及风险点，充分论证投资的可行性，哪一个环节发现存在风险点便会立即“叫停”，做到每一个投出项目，都是历经严格“臻选”的，整个投资过程的系统性、整体性、协同性，可以说达到了优质高效。

值得一提的是，所涉及的部门随着决策进展，项目负责人不必经过部门负责人同意，可以随时召集所需部门相关人员召开项目调度会，只要是项目需要，可以随时打破部门边界，随机合成一个整体来“抵御”外部风险，对内做到充分凝聚集体智慧，对外做到始终聚焦终极目标——“风险最低化、回报最大化”，可谓是以团队和协作的优势赢得卓越业绩的典范。

数字时代已经到来，在这个万物互联互通日趋紧密的时代，边界模糊、边界融合、跨界重构无时不有无处不在，如果还在用过去的逻辑做事必然为时代所淘汰。顺应时代聚焦目标，用数字化的逻辑去做今天和未来的事情，以开放、合作、共赢胸怀谋划发展、落实工作，让整体思维、协同作战作为一种自觉的思维习惯、工作方法，促进部门之间、科室之间“你中有我我中有你”，做到“有人负责我配合、没人负责我负责”，充分凝聚智慧与力量，提高政策执行效能，才能确保更好的完成任务、实现目标，才能更好地拥抱时代、迎接机遇。

投资战略背后的“共生”思维。盈科资本秉承“产业龙头重要的战略投资者”理念，聚焦国家战略，专注投资科创产业龙头企业。公司累计投资产业龙头企业近200个，形成了“生物医药”、“消费升级”、“军民融合(军工航天)”等三大产业生态圈，已成为中国IPO数量最多的投资机构之一。在商业模式上，盈科资本开创了“投基金+直投项目”的商业模式。用好项目吸引长线资金，再用长线资金来挖掘好项目，不仅仅是财务投资，而是将所投每一只基金都作为一个平台，多个平台组成一个生态圈，通过生态圈共享、互动投资项目信息，做大投资平台，从而有利于获取更多的优质项目源，便于优中选优，最终实现中高收益。盈科资本用共生思维做大投资平台、拓展投资视野，实现了去挑项目，而不是找项目，变被动为主动，这是从盈科资本扎实步伐中读出的成功密码。

在新经济时代，系统和生态的力量远远大于个体的力量。与盈科资本风控部门负责人陈磊交谈时，他说：“政府资金的投入与创投风投相似，应该树立共生思维，多多探讨以市场化的方式提升政府资金使用效益，积极倡导政府与产业、与企业家共成长的文化。”资金的投入，应始终坚持以回报为导向，用市场化运作的方式更好地放大政府资金的投入效益，依靠市场的力量强化服务和引导产业发展的能力，发挥系统的力量、组织的力量，推进政府投入的可持续、提升盈利能力、增强造血机能，从而营造人才、技术、项目与资本能够高效对接、有效融合的生态，更好地实现为产业赋能、为人才赋能。

“投资就是投人”理念背后的价值共识。“一个项目，你最看重的是什么?”我询问过不下10位岗位不同、职责各异的盈科人，脱口而出的答案出奇一致“主要看人”。他们告诉我，分析企业有六个维度，分别是行业属性、商业模式、历史业绩、管理团队、未来分析和股份估值。在这六个维度中，人是最重要的因素。特别优秀的企业家是很稀缺的，竞争性企业最关键的还是靠企业家和团队。企业家的格局，他的精气神和所代表的文化是其它企业学不去的。制度能搬走，有形的东西都能学走，但企业家精神学不去，企业的文化也是难以复制的，它构成了企业无形的护城河。如果一个公司动机出了问题，不守本分，无论这种企业怎么赚钱，都是没有前途的，这样的公司是没有灵魂的公司，是坚决不能投的。

“投资就是投人”，就是要找到靠谱的、真正有格局观、有胸怀又有执行力的创业者，这也不就是千千万万新时代建设者吗？没有一桩投资是不冒风险的，而投资自己却是风险最小、回报率最高的，每个人都是值得挖掘的潜力股，投资自己，永远不会亏损。