洪泰基金创始人盛希泰：科技与资本——经济高质量发展的“发动机”与“加速器”

5月7日上午，由青岛市人民政府主办，中国证券投资基金业协会为指导单位的2021青岛•全球创投风投大会在青岛海天金融中心酒店隆重开幕。山东省副省长王心富出席大会并作致辞。青岛市委副书记、市长赵豪志，第十三届全国人民代表大会常务委员会委员、社会建设委员会副主任委员，清华大学公共管理学院教授、院长江小涓作主旨演讲。中国证监会市场监管二部一级巡视员刘健钧，国家外汇管理局资本项目管理司副司长王蕾，中国证券投资基金业协会党委副书记、副会长胡家夫，上海证券交易所党委委员、副总经理卢大彪，深圳证券交易所党委委员、副总经理李辉，香港交易所管理委员会委员、董事总经理毛志荣，新加坡交易所首席执行官罗文才分别致辞、演讲。

大会以“创投风投创时代，创新创业创未来——打造高质量资本聚集高地”为主题，探讨前沿理念，共议青岛高质量发展新机遇，携手为青岛建设现代化国际大都市、打造“一带一路”国际合作新平台贡献力量！

洪泰基金创始人盛希泰

在大会上，洪泰基金创始人盛希泰以“科技与资本——经济高质量发展的‘发动机’与‘加速器’”为主题进行分享。他指出，企业是创新的载体，创新的源头是科技，创新的落地靠资本，唯有科技与资本结合才能发挥化学作用。

在盛希泰看来，创投风投是科技创新最好的催化剂，只有在资本的催化剂下，才能发展壮大。曾经有一段时间，欧洲的专利数量跟美国差不多，但创造的价值不到美国的1/4，英国前首相撒切尔夫人曾就此指出，这是“由于欧洲在风险投资方面落后美国10年。”盛希泰认为，创投是连接科技与资本之间的“桥梁”，“科技是原材料，资本是佐料。没有佐料，没有油盐酱醋，这个饭做出来是不好吃的，资本是创新的重要推动力。”

盛希泰表示，科技实力即国家实力，科技发展的变迁体现着国家经济活力的变迁。世界知识产权组织预计，未来两年内中国的专利数量或将超过美国成为全球第一，这也代表着经济创新活动的中心正由西方转向东方。

盛希泰在论坛上表示，资本市场是大国重器，资本市场的发达程度与国家经济实力完全正相关。中国资本市场用30年的时间，走完西方国家上百年的发展历程。投资史就是产业史、技术史，创投将成为助力科技企业增长的重要力量。以科创板为例，VC/PE渗透率高达84.7%，其中跟半导体、生物医疗、信息技术相关的企业，VC/PE渗透率几乎为100%。

以挖掘独角兽闻名的盛希泰提醒业界：不要老盯着企业的估值，成为独角兽不是因为它估值10亿美金，而是因为它代表着产业的未来。

全球创投风投大会已连续三年在青岛举办，盛希泰表示，三年大会的举办成果卓著，青岛已成为创投风投界热点城市。他坚决看好青岛未来的发展，青岛把打造创投风投中心作为工作抓手，实现信息链、人才链、产业链、资本链“四链合一”的发展生态，发布的全球创投风投行业白皮书，以及设立的科创母基金，都是在向全世界展示：青岛将以创投风投抓住时代的未来。

以下为盛希泰演讲全文：

大家好！已经十二点四十了，严重超时，大家聚在一起，这个机会不容易，所以总想多给大家分享几句，所以时间超了很多，但是感谢大家仍然坚守阵地。

这个会开了第三年了，洪泰基金作为会议的协办单位之一，我们很清楚其中的这种酸甜苦辣，办会很容易得罪人的，来了这么多大咖、嘉宾，排座次是非常难的一件事，招待不周的地方肯定很多，所以我这次也是拜托各位，如果说有招待不周的地方，真的需要谅解，谢谢各位！

科技和资本谁重要？我去年九月份在太原参加了一个中国人工智能大会，请了十几个院士，我是唯一一个资本界的代表，省委书记、省长都在现场，我就说应该多几个资本界的代表，你越是讲科技是原材料，资本仅仅是佐料。但没有佐料，没有油盐酱醋，这个饭做出来是不好吃的。对于一个国家、一个企业来讲，创新的动力是什么？氛围、机制、环境，再具像地说，最近有一个说法也挺时髦的，“资本是创新第一力量”，这个话院士肯定不爱听，这里面有一个数据，我曾经去清华大学很牛的两个学院，我翻它的目录，就是科技创新的专利目录，目录翻了一上午没看完，发现99.99%的专利没有产生任何价值，原因之一就是没跟资本结合。你会发现欧洲和美国相比，可用知识产权是差不多的，但创造的价值欧洲仅仅是美国的1/4，为什么？撒切尔夫人说是因为欧洲在风投方面比美国落后十年。科技和资本缺一不可，没有这个佐料很难往前推动。

目前，发达国家和发展中国家的经济结构里面有很大的差别，你看一下巴西、俄罗斯的结构、印度的结构，跟美国、德国、日本的结构，还好中国居于中间地带，中国目前为止有一些科技企业在追上来，但是银行等等这些靠资源垄断的企业，占的比重仍然不小。我们跟美国比，知识产权专利的数量已经是很接近了，按这个趋势来讲，我们超越它很自然。我记得2019年的一个数据，中国的专利申请数量2019年增长9.8%，美国是下降了0.9%，按这个趋势的话，我认为（超越美国）指日可待。这是说明一定问题的，专利不说明全部问题，但一定说明一部分问题。

富豪诞生在哪些领域？十年前那叫“土豪”，基本上是跟科技不相关，但是最近全球的富豪绝大部分跟科技相关。看下面这一行，你会发现我们跟美国比，还是被美国甩出好几条街的。从1970年代到现在为止，历次科技创新都是美国引领的，从手机的出现到PC互联网的出现，到智能汽车，到商业火箭，都是美国引领的。

金融危机以后的十年，美国经济靠科技的复苏很明显。美国股市2008年以来一飞冲天，科技股的股票增长幅度是其他产业的三倍以上，这个也很说明问题。

日本和韩国的经验，他们属于追赶者，他们的经验和发展道路对中国是有借鉴意义的，你会发现韩国跟日本比美国落后20年，但走的路径是差不多的，科技的迭代跟经济的同步是比较一致的。

中国2020年以来，尤其今年半年以来，中国A股市场比较诡异，严重分化，但这种分化也是与国际接轨的，你会发现科技类的公司市值的增长幅度很明显，远远强于非科技公司，基本上市值500亿以上的公司有50%是科技创新企业，相反50亿以下的公司这个比例不到20%。独角兽不是因为它10亿美金，而是因为它代表着未来，从这个意义上讲，我觉得中国的经济毫无疑问代表未来，它一定是行业的龙头，这个意义大过任何意义。

这是我的一句话，我说“资本市场是大国之重器”，一个小国搞什么资本市场呢？1995年我在新加坡待了大半年，1995年新加坡人觉得我终于有机会干掉香港，因为香港1997年回归，结果20年过去了，新加坡不但没赶上香港，现在被香港甩出了十条街。新加坡的股票市值仅仅是香港的1/7，交易量是十年前的1/8，而香港的市值过去十年增长了十倍，因为背后中国这个经济体。为什么我们科创板要开通？就是把优秀的企业留在中国，否则一条胳膊、一条腿在别人手里面掌握着。科技发展需要资本的支撑，中国作为一个大国，我们的地位必须跟你的资本市场相匹配，我们2010年GDP总量超过日本，2014年资本市场总量超过日本，是绝对一一对应的。从国家来讲是这样，我觉得华尔街只能出现在美国，不会出现在非洲。从国内来讲你会发现上市公司的数量跟这个地区的经济发展程度是绝对正相关，你看看这个趋势的话就会觉得很绝望，基本上江苏、浙江、广东占的比重，三个省加起来占60%，这几年山东省这方面也是比较落后的，青岛好一点点。

这个是蛮刺激的，这张图可以用在很多地方，全球十大市值的上市公司，这个变迁史你可以有一百个解读，就是整个社会发展的历史、科技发展的历史，整个资本变迁的历史。最近20年，你会发现科技类企业、互联网企业占了绝对的主导，十年之间发生的翻天覆地的变化就是互联网带来的，科技带来的。

右边颜色深的这一部分，我坚决认为全世界的未来在中国，中国的未来在长三角，你看上市公司的数量说明很多问题。我去苏州，苏州的书记跟我说张家港一个小县级市，如果一个智能制造企业找零部件，1.5公里之内可以完成95%的配套，这是非常了不起的。包括山东在内，这方面一定要赶上，上市公司的数量这几年变化太大，江苏这几年比任何省都快。

这张图也特别说明问题，就是上市公司的数量差跟南北经济差呈完全正相关的关系，基本上你会发现在长江以北，青岛是一个非常重要的结点。我记得2010年青岛的各种指标、GDP、财政收入都是大连的2/3，2016年、2017年，大连变成了青岛的2/3，现在大连经济总量应该是青岛的60%左右。所以在长江以北，青岛能够站住，青岛能够有未来，对整个全国经济版图的均衡有非常重大的意义。

创投是科技与资本连接的桥梁，创投代表了未来的发展方向。这个图总结了中国互联网发展的历史，中国股权投资驱动科技创新，投资史就是产业史，是技术史。PE、VC的渗透率，科创板达到85%，半导体、生物、医药、信息技术达到100%的渗透，这些上市公司里面都有100%VC和PE的渗透。

青岛以创投抓住时代未来。青岛过去两三年我认为是一个从量变到质变，上了一个大的台阶，突出表现是私募基金的数量排到全国前十位，我没有统计过，但是我相信三年前青岛不会进入前15名，这是非常了不起的，因为青岛需要政策推动、人为推动，不像长三角，本身形成了企业内生的动力，所以创投风投大会的引导意义非常重要，青岛的信息链、产业链、人才链、资本链“四链合一”，全球创投风投行业白皮书，还有科创母基金，就是向全世界进行一个青岛的展示。我相信加以时日，青岛会做得越来越好，希望我们每年都有机会在这里相聚，谢谢各位！