青岛3家新三板企业被摘牌

在多层次的资本市场里，新三板扮演着不可或缺的重要角色。 目前，山东省新三板公司数量达到455家，其中济南有117家，青岛紧随其后以70家位列第二，烟台以50家位列第三。

日前，佳科能源、力磁电气、鼎商动力三家新三板公司由于未能在规定时间内披露定期报告将被终止挂牌，青岛新三板上市公司数量将降至67家。

“出现一家、出清一家”，对于未及时披露定期报告的公司，全国股转公司予以强制摘牌，对信披违规“零容忍”。细数即将被摘牌三家新三板企业，“年报”究竟为何难产？

青岛3家新三板企业被摘牌

日前，佳科能源、力磁电气、鼎商动力三家新三板公司由于未能在规定时间内披露定期报告，根据《全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票终止挂牌实施细则》第十六条的规定，全国中小企业股份转让系统有限责任公司决定终止三家公司股票挂牌，青岛新三板上市公司数量将降至67家。

此前，上述三家新三板挂牌公司因未及时发布年报收到青岛证监局警示函。7月23日，青岛证监局发布公告，对辖区内三家新三板挂牌公司未及时发布年度报告的单位及个人采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案等监管措施。

经查阅新三板系统后发现，因未在规定期限内披露年度报告，鼎商动力、力磁电气、佳科能源已被强制停牌。如今，终止挂牌或已成定局。

佳科能源成立于2007年，于2016年1月6日在新三板挂牌。公司主要从事的业务为超声波热量表整表、超声波水表整表、光电直读水表整表、IC卡式智能水表整表以及水资源征费计量管理终端及软件的研发、生产和销售。根据佳科能源日前发布的公告，公司将于11月1日终止挂牌。

力磁电气成立于2010年3月17日，于2016年8月26日在新三板挂牌。公司是一家集电永磁产品研发、生产、销售的高新技术企业，致力于以电控永磁技术为核心的磁力产品开发及自动化应用，所属机械制造自动一体化行业。根据力磁电气日前的公告，公司将于11月15日终止挂牌。

鼎商动力成立于2011年10月，于2016年7月22日在新三板挂牌。主营业务是以自制ERP软件为核心的企业管理软件的研发、销售、实施及服务。根据鼎商动力日前的公告，公司将于11月15日终止挂牌。

年报是挂牌公司信息披露体系的核心内容，是投资者全面了解挂牌公司经营管理情况、理性作出投资决策的重要依据。新三板挂牌公司作为非上市公众公司，应当按照《非上市公众公司监督管理办法》的要求真实、准确、完整、及时地披露信息，按期披露年报是遵循信息披露及时性原则的最基本要求。

全国股转公司新闻发言人孙立曾表示，对于未充分评估自身发展现状、对挂牌预期较高但自身规范程度不足的公司，其退出有利于实现市场化优胜劣汰。尤其是对于未披露定期报告公司实施强制摘牌，不但是正常的市场出清，也有利于进一步改善和提升新三板整体市场运行质量。

年报“难产”之因

根据三家被摘牌公司最近披露的年报来看，经营业绩普遍较差，佳科能源、鼎商动力2020上半年营收同比下滑甚至达到90%以上。

2020年上半年，佳科能源、力磁电气、鼎商动力营业收入分别同比下滑90.79%、11.91%、96.15%；实现归属于挂牌公司股东的净利润-1400224.28元，-1286143.27元、-592401.32元，较上年同期亏损较大。

佳科能源的持续督导主办券商招商证券，曾进行风险提示，称佳科能源自2017年起，受新疆水利项目影响，应收账款约1600万元无法及时收回，造成一定经营困难。2020年又因疫情原因，导致业务开展受阻严重，佳科能源为节约成本，提高运营效率，经审慎研究决定，拟申请公司股票在新三板终止挂牌。但因无力支付法律意见书费用及结清拖欠佳科能源挂牌年费和滞纳金，未能提交主动摘牌申请。另一方面，因资金紧张，佳科能源未聘请会计师事务所对2020年财务报表进行审计。

“囊中羞涩”也是力磁电气拖欠2020年报的原因。西南证券表示，因力磁电气经营困难，资金紧张，无力聘请审计机构，故尚未披露2020年报。

由于新三板对信息披露相关方面的规定，企业在新三板成功挂牌后，每年需要主办券商持续督导、年报半年报审计、法律意见咨询、日常交易等，因此，挂牌企业需向三大中介机构(主办券商、律师事务所、会计师事务所)和股转系统支付相应的服务费用。而这部分服务费用，在财报中通常被划分为“管理费用”中的“中介服务费”，使得经营成本进一步增加。

因无法负担审计、律师等中介费用，不聘请中介机构，导致无法披露年报，只是年报“难产”的直接原因，归根结底，三家摘牌企业在财务情况、融资交易、治理结构等方面各存问题。

年报显示，近年来，佳科能源经营状况每况愈下，2019年净利润由上年同期的-164.15万元下降为-495.80万元，主要原因在于，报告期内公司债务逾期引起多项诉讼，导致银行账户查封冻结，同时因流动资金短缺，导致公司业务受阻严重，业务开展趋于停滞，业务订单下滑严重，同步导致净利润降低。

此外，佳科能源2019年末资产负债率高达92.54%，非受限货币资金仅为1.38万元，且已连续两年亏损，陷入经营困境。佳科能源对渣打银行的150万元银行贷款，因未按照约定足额还付本息违约。2019年度，公司还存在多起涉诉事项，被列为失信被执行人，公司及实际控制人被出具限制消费令，银行账户查封冻结等情形。

天眼查显示，力磁电气、鼎商动力除了业绩不佳，也存在频涉诉讼纠纷、信息披露不透明等问题。

2021年5月24日，力磁电气发布涉及诉讼进展公告(补发)，全资子公司威海力慈因欠乳山市夏冬建筑工程有限公司4739668.51元，被乳山市人民法院判决支付原告工程款及利息；2021年7月20日，鼎商动力发布涉及诉讼进展公告补发声明公告，称因相关人员疏忽，导致未及时披露5月12日宗濂置业（上海）有限公司等向上海市中级人民法院起诉讼管辖权异议。

来源：天眼查

可见，三家将被摘牌新三板公司持续经营能力存疑，公司治理缺失，甚至存在公司经营问题与违法违规问题交织等情况，以至于没有能力披露年报。

北交所吸引力增强

新三板企业的未来

9月3日，证监会公众公司部主任周贵华在例行新闻发布会上表示，新三板市场已形成了三个市场层次，北交所设立后，精选层挂牌公司全部转为北交所上市公司。

新三板精选层自去年7月开始交易，已挂牌公司66家。目前，山东6家企业入选精选层，其中，青岛入选两家，分别是建邦股份、丰光精密。这两家企业将被“平移”到北京证券交易所，成为首批北交所上市公司。

除了已有的两家挂牌企业，还有两家青岛企业准备冲刺新三板精选层。6月22日，青岛积成精选层申报材料获全国股转公司受理；7月1日，青岛证监局网站披露，青岛泰德汽车轴承股份有限公司已于6月30日在青岛证监局进行辅导备案登记，向精选层小IPO发起冲击。

北交所设立消息出炉后，新三板市场被激活，精选层大涨，部分新三板公司决定“留守”。

从青岛市证监局获悉，截至2021年8月31日，青岛辖区70家新三板挂牌公司（其中精选层2家、创新层12家、基础层56家）中的67家按时披露了2021年半年报，按期披露率95.7%。

据统计，67家公司上半年营收合计80亿元，同比增长38%。其中，51家公司营收增长，占比76%。净利润合计3.3亿元，同比增长83%。其中，40家公司净利润增长，占比59.7% 。67家公司中45家盈利，22家亏损，盈利面67%。

新三板主要服务于成长中的中小企业，尤其是专精特新的“小巨人”企业。专精特新中小企业即具备专业化、精细化、特色化、新颖化四大优势的中小企业，是推动经济社会发展的重要力量。

青岛的“小巨人”数量97家，目前在国内处于中上游。除去4座直辖市，在各大城市当中，宁波以182家企业高居榜首，深圳169家紧随其后，成都107家居第三，青岛位于第四。从专精特新的后备军看，2021年，青岛新认定2417家企业为市“专精特新”企业，发展动力强劲，后备力量十足。

北交所的正式成立，对青岛广大的“专精特新”企业来说，是机遇也是挑战。在多了一个登陆资本市场通道的同时，也意味着企业在各项经营层面，更要严格要求自己。