2022年全球创投风投白皮书,“创新引领,稳中求进”
青岛

2022年全球创投风投白皮书,“创新引领,稳中求进”

2021年,以“复苏”为主要焦点的世界经济,并未如期待般等来春天。新冠肺炎疫情的反复和世界各国经济与防控政策的摇摆不定,在扰乱了市场预期的同时,也使得世界经济面临了更多不确定性。众多在新冠疫情初期实施了极度宽松货币政策的主要经济体,在疫情有所缓解和通胀水平快速上涨的背景下,开始准备收紧货币政策,这对全球资金的流动性和经济复苏又提出了新的挑战。全球各行各业在经历了2020年“至暗时刻”之后,2021年再度遭遇低迷,世界经济在未来应当何去何从?

如今,新一轮科技革命和产业变革正处在实现重大突破的历史关口。科技创新从来没有像今天这样深刻影响着国家前途命运,从来没有像今天这样深刻影响着人民生活福祉。作为创新创业之城的青岛,在2021年连续第三年举办了全球创投风投大会,而青岛创投风投中心建设的全面起势,呈现出了创投风投行业蓬勃发展的良好局面。作为世界经济中最活跃的力量之一,创投风投行业也体现了其的担当:“创新引领,稳中求进”。

创投风投,逆势而上

在全球经济隆冬还未度过的2021年,全球风险投资却逆势而上,迎来了历史以来的最高值。据Crunchbase数据统计,2021年全球风险投资总额达到创纪录的6430亿美元,较2020年的3350亿美元增长了91.94%,是2012年十倍以上。全球风投基金募资金额也有望刷新历史新高,在2021年前三季度,全球860只风投基金合计募集1587.6亿美元,募集总额达到了2020年全年的90.6%,按照测算,2021年全年募集金额将会极有可能超过2019年创下的最高纪录。在这复苏略显艰难的2021年,全球风险投资的逆势而上,无疑是在这个经济隆冬带来了温暖的曙光。

2022年全球创投风投白皮书,“创新引领,稳中求进”

与此同时,在2021年,全球IPO规模迎来了新的巅峰。受美联储宽松货币政策影响,2021年成为了有史以来的最大IPO年,全球IPO募资总额高达6080亿美元,其中科技和消费(可支配)行业在2021年的IPO中备受青睐,两者全球IPO收益分别达到920亿美元和890亿美元。而在这IPO创造了新的记录的一年,SPAC上市模式开始被广泛关注和使用,英国、新加坡、香港等国家和地区正式确认SPAC制度,促使更多企业开展上市融资,这在之后或许会成为决定全球IPO发展走势的重要一环。

可见,虽然世界经济目前仍旧行走在复苏的道路上,但是机会的种子却早已在土壤里生根发芽。

2022年全球创投风投白皮书,“创新引领,稳中求进”

图2 按地域划分的全球IPO情况(亿美元)

拨云见日,唯独中国

虽然全球经济在2021年仍旧处于挣扎状态,但中国却在这困境之中拨开云雾看见天日。尽管受到了疫情、汛情、需求收缩等多因素冲击,中国在2021年仍旧实现了超预期恢复性增长。2021年中国GDP总值达到114.4亿元,同比实际增长8.1%,成为了全球经济保持最高增速的国家;人均GDP水平达到8万多元,接近世界银行划分标准中高收入阶段的起点水平;此外,在就业、通胀、汇率和国际收支平衡方面,中国皆是超出预期实现了既定目标。在有效的顶层战略设计和长期务实的公共政策下,中国没有辜负人民的期望,成功交出了一份优异答卷。

而在宏观经济表现亮眼之外,中国在创投风投市场同样有着出色成绩,根据中国证券投资基金业协会统计数据,截至 2021 年 12 月 30 日,存续创业投资基金 14511 只,规模达 2.37 万亿元,同比增 长 40.24%。2021 年新备案创业投资基金 4540 只,同比增长 73.1%;备案规 模 2242.90 亿元,同比增长 32.87%,。

从整个股权投资市场来看,据公开数据显示,2021年新募资金额达22095.19亿人民币,同比上涨84.5%,政府引导基金设立数量和自身规模也大幅增加,相较2020年增幅分别为77%和207%,政府引导基金自身规模已经累计达到24666亿元,在供给端正承担着更为重要的责任。

除此之外,根据中国证券投资基金业协会数据统计,2021年中国创投风投行业投资市场全面回暖,在投资案例数和投资金额上,2021 年相比 2020 年都有显著增长,2021 年中国创业投资市场的投资案例共 15716 起,同比增长 53.06%,投资总规模 超过 4071.12 亿元人民币,同比增长 49.95%。其中计算机运用、生物医药、半导体三大领域最受关注和青睐,三者投资案例数合计占比高达51.56%,成为了创投风投市场的热门选择。

图3  2021年中国股权投资基金募集情况

热门赛道,持续涌现

2021年中国经济率先完成复苏,在众多因素冲击下超预期完成了增长,然而新冠肺炎疫情的蔓延却已经对全球经济社会产生了广泛而深远的影响。2021年,中国数字化转型进度加快,先进制造、大医疗、新消费等成为了创投风投的热门赛道。

1、工业机器人

随着新冠肺炎疫情的不断蔓延以及我国人口结构变化与劳动力成本的上升,工业机器人成为了大势所趋,受到资本广泛关注。工业机器人属于机器人一个重要的大类,按机械结构划分,工业机器人分为传统工业机器人和协作机器人,传统工业机器人又分为多关节机器人、直角坐标机器人、SCARA机器人、并联机器人。工业机器人作为自动化产线的核心设备之一,其在一条自动化产线上和完成工作任务所需的外围及周边辅助设备组成的一个独立自动化生产单元,最大限度减少人工参与,提高生产效率。

表1 不同种类工业机器人对比

本体类型 性能特点 价格 应用行业及工艺
多关节机器人 以6轴为主,自由度高、载荷灵活、轨迹灵活、功能强大 根据载荷不同,10-40万元 从汽车、3C向一般工业拓展,适用于包括搬运、装配、焊接、打磨抛光、喷涂、点胶等几乎所有的制造工艺
直角坐标机器人 具有三个互相垂直的移动轴线,结构简单、精度高、载荷低 根据载荷不同,2-5万元 各制造业,物流设备、搬运码垛、上下料
SCARA机器人 水平多关节机器人,适用于平面定位、垂直方向进行装配的作业 根据载荷不同,5-8万元 PCB和电子零部件,搬运、装配为主
并联机器人 并联方式驱动,以3轴为主,速度快、重复定位精度高、实时控制性好,载荷低 无需减速器,2-5万元 食品、制药、电子、日化等行业,对轻小物件的分拣、搬运、装箱、贴标、检测等工作
协作机器人 有6轴和7轴两种,可人机协作、安全性高,适合非结构化环境 根据载荷、自由度、搭载的传感器不同,6~20万元 应用行业与工业与多关节机器人类似,适合柔性制造、人机协作的场景

资料来源:德邦证券,新时代证券研究所,公开资料整理与分析

工业机器人赛道在2021年经历了新一轮投融资热潮,据统计,2021年国内工业机器人赛道共发生209起融资事件,突增创造新高。在疫情的推动下,国产工业机器人在2020、2021年陆续导入客户、快速起量,国产工业机器人厂商的产品化和商业化路径得到验证,资本对该赛道的关注度和信心越来越强,并正在持涌入该赛道。

图4  2018-2021年国内工业机器人公司融资事件数

2、新一代信息技术与数字经济

云计算与元宇宙作为新一代信息技术,其在给世界带来改变的同时,也受到了资本市场越来越大的关注与投入。云计算又称为网格计算,其最简单的形式就是分布式计算,解决任务分发并进行计算结果的合并,通过这项技术,企业可以在很短的时间内完成对数以万计的数据进行处理,从而实现强大的网络服务。在2021年,云计算产业投融资持续保持热度,其中云计算SaaS架构赛道共发生268起投融资事件,获投企业236家,融资总金额达410.85亿元。

图5 云计算行业投融资金额和数量

2021年作为元宇宙元年,随着3月Roblox的上市使Metaverse元宇宙概念引爆市场,全球巨头纷纷开始布局元宇宙。元宇宙是一个持久共享的虚拟空间,在AR/VR硬件的帮助下,元宇宙用户可以在该虚拟空间中享受跨越平台和现实世界的沉浸式虚拟现实体验。我国元宇宙相关领域投资事件呈爆发趋势,包括VR、云服务、虚拟人、区块链、NFT等方向都获得了资本的关注,其中大部分项目都处于起步阶段,而投资轮次也大多集中在天使轮

表2  2021年元宇宙重点融资事件及融资金额

3、先进制造

先进制造赛道包括半导体设备和工业软件。其中半导体设备属于半导体产业链的上游,上游半导体支撑产业为半导体制造提供原材料与生产设备。在2021年,我国半导体设备融资事件数和融资金额创造新高,国内半导体设备公司融资事件数合计为196起,同比增长68%,在全球缺芯潮、国际地缘政治形式不稳等背景下,投资机构正在对半导体设备领域显示出越来越高的关注度。

图6  2018-2021年国内半导体设备公司融资事件数

工业软件是数字化经济的“大脑”,在工业4.0时代,工业软件作为工业生产系统的“智慧大脑”,一方面,助力人研发设计出更高精尖的产品,另一方面在很大程度上接手了过去由人负责的生产环节,负责进行生产决策和资源调控。2021年工业软件赛道的投融资规模再度回春。据统计,2021年工业软件赛道共发生96起融资事件,其又恢复到了2019年的融资热潮之中。

图7  2018-2021年国内工业软件公司融资事件数

4、大医疗

2021年,在遭受着新冠肺炎疫情的持续威胁以及人口老龄化问题进一步加剧的背景下,大医疗又一次成为了资本最为关注的赛道之一。 在2021年,大医疗领域创投风投融资交易数达到1418起,相比2020年增长84%,是近五年融资交易数最高的年份。同时,大医疗创投风投每个月的融资交易数均高于2020年同期,2021年下半年比上半年更为活跃,全年峰值出现于十二月,十二月融资交易数量高达197起。

图8 近五年大医疗创投风投融资交易数

图9  2020年和2021年大医疗创投风投融资交易数(按月度)

5、消费赛道

2021年,新消费领域整体发展态势向好,随着全球经济中心、消费中心的转移,中国即将成为新的世界级品牌孕育中心,吸引着全球各品牌的目光。在2021年,新消费领域共发生826次融资事件,融资交易总额达831亿元,其中食品饮料、3C电子、线下零售、美妆个护等赛道最受资本青睐。

图10  2021年各消费赛道投资事件数量

创新引领,青岛迈向未来

作为中国新一线城市,青岛近年来提出打造全球创投风投中心,出台了极具竞争力的创投风投发展政策,将青岛打造成了创新创业的热土。2021年青岛市投资总量超过6800亿元,比2020年增加近300亿元;“四新”经济投资项目4217个,同比增长260个,占全市投资比重的50%。海量投资持续转化为经济产出,为青岛经济稳中加固、稳中向好提供强大支撑。

在连续第三年举办全球创投风投大会后,青岛的创投风投中心已经全面起势,创投风投市场的活跃度进一步提升,募资和投资端都有大幅增长, 多项指标位居全国前列。2021年,青岛新增私募基金845只,同比增长 95.26%,增速居全国第 2 位,管理规模新增600.09亿元,同比增长 57.74%,增速居全国第 5 位。全年青岛本地企业投资案例数78起,同比增长41.8%,融资金额73.15亿元,新一代信息技术、高端装备制造、生物产业及新材料产业等方向受到资本持续关注。

在创投生态愈发完善的背景下,青岛独角兽企业也正逐渐崭露头角。独角兽企业是衡量一个国家和地区创新能力与创新生态的重要风向标,是推动新旧动能转换、新经济崛起的重要力量。 2021年,青岛高新技术企业总数达到5554家,比上年增加1158家,入库国家科技型中小企业6306家,新建省级以上技术创新中心8家,新培育国家专精特新“小巨人”企业50家,青岛的高新技术企业正如雨后春笋般快速增长。

而随着高新企业数量的增加,青岛在科技成果和专利方面也取得了巨大收获。2021年青岛市共取得重要科技成果409项,获得省级科技奖励102项;技术合同交易额320.1亿元,同比增长11.7%;涉海技术合同成交额31.8亿元,同比增长12.2%;有效发明专利46609件,同比增长22.6%,青岛市的创新引领能力正稳步提升,高新技术和新兴产业在进步升级,城市经济迎来腾飞。

结语:

2021年作为承载着复苏巨大希望的一年,世界经济却仍旧如在风雨中飘摇,中国凭借着有效的顶层战略设计和优秀的防疫措施,率先迎来了复苏的春天。尽管世界经济表现不尽人意,全球创投风投行业却已经开始行动,在这充满着挑战和困难的时期,全球创投风投资本在复苏的土壤里埋下了一颗颗希望的种子。

2022年,尽管风云变幻,但创投风投行业聚焦聚力“稳中求进”高质量发展的主旋律不错。创投风投行业,将继续一如既往发挥其在促进科技进步、繁荣市场经济、便利人民生活、参与国际竞争的积极作用。

“流水不争先,争的是滔滔不绝”,在不断的市场诘问和自我拷问中,创投风投行业不会随波逐流,继续深植行业、企业及市场的卓越研究能力和强大自我约束的投资初心。

而青岛也将继续保持初心,紧扣“创投风投赋能实体经济”和“高质量发展”两个关键,聚焦“科技策源、创新引领、打造高质量资本聚集高地”三大方向,青岛正快速成长为中国创投风投的新的增长极。