北交所IPO失利后，青岛这家企业转战港交所！

8月13日，新三板挂牌企业青岛文达通科技股份有限公司（以下简称“文达通”）递表港交所主板，山证国际、浤博资本为其联席保荐人。

今年7月24日，文达通就发布公告，宣布公司拟首次公开发行境外上市外资股（H股）并申请在香港联合交易所有限公司主板挂牌上市。

此前，文达通也有过上市计划，今年年初文达通曾在青岛证监局进行了IPO辅导备案，上市目标为北交所。然而，随着市场环境和战略目标的变化，文达通最终决定转战香港资本市场赴港上市，以期获得更广阔的发展空间和国际化的融资平台。

青岛上市企业观察第554 期

撰文/邹宗冉

审校/申君毅

公开资料显示，文达通成立于2001年10月，位于青岛市黄岛区，注册资本11032.29万元，控股股东为瑞源控股集团（持有其54.26%的股权），2014年1月24日在新三板挂牌上市，是以人工智能技术产业为支撑，专注于智慧社区建设、智慧城市建设、物业服务和城市生活服务的国家高新技术企业。

2024年2月，文达通向青岛证监局提交首次公开发行股票并在北京证券交易所上市的辅导备案申请，进入辅导阶段，辅导机构为中德证券。但在半年后，文达通调整发展战略，准备在港交所上市。

8月8日，文达通收到挂牌公司一部年报问询函，涉及收入、应收账款和合同资产、其他应收款以及商誉等相关问题，并对文达通重点智慧社区项目进行问讯。中标智慧社区建设项目的第一年文达通的营收同比增加26.57%；第二年该项目获利735.11万元；但在第三年，智慧社区项目由盈转亏，净利润为-728.48万元。净利润下降，应收账款和合同资产总和却在不断增加。

8月12日，文达通连发多条公告，事关赴港上市相关事项，在 2024 年第五次临时股东大会决议中，审议通过《关于公司申请发行境外上市外资股（H 股）并于香港联合交易所有限公司主板上市的议案》。虽然文达通表示能否成功发行H股存在不确定性，但此番赴港上市系文达通在资本市场战略调整的重要一步。文达通希望通过上市来提升资本实力，并进一步提高自身经营水平和核心竞争力。

此番转战香港市场，或许也与文达通重点项目未达到预期有关。除了重点项目受挫，整体毛利率水平在过去三年持续下滑，而这也可能是一个重要原因。

自2021年至2023年文达通营收持续提升，分别为6.5亿元、9.8亿元及11.1亿元，复合年增长率达到31.3%。今年一季度的营收达到1.8亿元，同比增长9.1%。

相对于营收提升，文达通毛利则增长相对缓慢，自2021年至2023年，对应的毛利率分别为21.8%、21.4%及18.9%。今年一季度的毛利为3859万元，同比增长6.5%，对应的毛利率为20.7%。且盈利能力有下滑迹象，自2021年至2023年，分别为5324万元、8176万元及6557万元，对应的净利率分别为8.2%、8.3%及5.9%。今年一季度的纯利为774万元，同比降低10.5%，对应的净利率为4.1%。

目前在中国综合智慧城市解决方案行业的市场规模显著增长的前景下，文达通将在提升智慧城市解决方案能力、升级产品以及技术；通过战略联盟、投资及收购拓展业务；拓展新零售服务网络；提升品牌知名度和市场渗透率，增强人才招聘扩大人才库等方面加大投资。

此外，文达通还提出了“未来社区计划”，旨在通过大数据、人工智能、物联网等技术的应用和创新，推动社区生态转型和智慧化建设。

对于这家经历了多次上市遇阻的企业而言，此次赴港交所，可谓背水一战。

目前，香港因其发达的金融市场、成熟的市场体系以及健全的法律制度吸引着无数企业前往上市。接轨国际资本市场，或许能为文达通的发展提供新的方向，为文达通的长远发展注入了新的活力。未来，文达通能否顺利在港交所上市，还需持续关注公司的后续动作和发展规划。