应收账款居高不下，青达环保拟增募资最高1.5亿元

10月10日，青达环保披露《2024年度向特定对象发行A股股票预案》。

青达环保将向控股股东、实际控制人、董事长王勇定向增发A股股票，募集资金总额不超过1.5亿元。

事实上，截至2024年6月30日，青达环保应收账款、存货账面价值合计达11.29亿元，占资产总额的比例高达45.90%。

此番青达环保定增募资之举与其应收账款、存货账面价值高的资金紧张现状不无关系。

青岛上市企业观察第558期

撰文/施敏

审校/冯亚楠

据青达环保披露的《2024年度向特定对象发行A股股票预案》，青达环保本次向特定对象发行股票定价基准日前20个交易日公司股票交易均价为12.86元/股，本次向特定对象发行股票的发行价格为10.29元/股，不低于本次定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%。

王勇作为青达环保的控股股东和实际控制人，将认购本次发行的全部股票。按照募集资金总额不超过1.5亿元、发行价格为10.29元/股计算，王勇拟认购的股票数量不超过1457.73万股（含本数），且未超过本次发行前公司总股本的30%。

从财务数据来看，2021年至2023年，青达环保分别实现营业收入6.28亿元、7.62亿元、10.29亿元，归母净利润分别为5588.57万元、5857.73万元、8668万元，营收和净利成增长态势。

2024年上半年，青达环保实现营业收入5.14亿元，归母净利润2398.23万元。

随着全社会环境保护意识的不断增强及国家主管部门通过法律法规进一步规范和引导行业发展，节能环保行业发展前景持续向好。

作为在炉渣处理、烟气处理领域深耕多年的高科技节能环保装备制造商，青达环保业务规模不断扩大，产品逐渐向钢铁、冶金、化工、新能源等非电行业延伸拓展。

然而，不可忽略的是，虽然营收和净利在不断增长，但另一方面，青达环保的利息支出也在不断增长，应收账款、存货账面居高不下。

数据显示，截至2024年6月30日，青达环保应收账款、存货账面价值合计达11.29亿元，占资产总额的比例为45.90%。

而在利息支出方面，2021年至2023年，青达环保计入财务费用的利息支出分别为1123.74万元、1183.44万元和1315.74万元。截至2024年6月末，其短期借款、长期借款（含1年内到期的部分）余额合计达5.88亿元。

对于应收账款和存货账面价值高的原因，青达环保表示，公司主要客户群体系国家大型电力企业下属电厂，货款结算周期较长，应收账款居高不下；同时由于公司产品价值较高、生产周期较长，原材料、在产品、发出商品等存货占用较多资金。

据了解，此次定增募资将有效缓解青达环保的资金压力、降低财务费用，并降低其资产负债率。

预案显示，扣除相关发行费用后的募集资金净额拟全部用于补充流动资金。从长远发展来看，此次定增也能满足未来青达环保在营运资金和研发投入方面的资金需求。

股东方面，据悉王勇直接持有青达环保2128.24万股股份，占公司总股本的17.29%；通过青岛顺合融达投资中心（有限合伙）间接控制公司291.04万股股份，占公司总股本的2.36%；通过一致行动人刘衍卉、张连海、朱君丽、姜昱、姜柯合计间接控制公司1638.27万股股份，占公司总股本的13.31%。

也就是说王勇及其一致行动人共控制青达环保32.97%股权。而按照本次向特定对象发行股票上限计算，本次发行完成后，青达环保总股本为13764.83万股，王勇及其一致行动人共控制公司5515.28万股，占总股本比例为40.07%。

此次发行完成后，实控人王勇对青达环保的控制权将得到进一步加强。