中国银河证券研究院常务副院长解学成：拥抱人工智能投资机遇，更需重视风险匹配

12月26日，2025青岛·财富论坛于山东青岛举办，本届论坛主题为“财富管理助力中国式现代化青岛实践”，由青岛市人民政府主办；中共青岛市委金融委员会办公室、崂山区人民政府、青岛金家岭金融聚集区管理委员会联合承办。

中国银河证券研究院常务副院长解学成出席论坛，围绕“财富管理、人工智能投资与资本市场机遇”分享了自己的观点。

在金融强国战略下，资本市场建设和投融资综合体系改革为财富管理带来重要机遇。数字金融、普惠金融和养老金融等方向，明确了金融要服务于实体经济与民生。

解学成认为，随着居民资产配置从房地产向金融资产转移，资本市场通过强化分红等方式为投资者提供了更多安全边际，例如部分价值股股息率已超过5%，这为财富管理创造了良好空间。财富管理机构应抓住机遇，与各业态深入合作，更好地以客户为中心提供服务。

资产配置应重视风险与收益匹配。不同风险偏好的客户需配置不同类型的资产，这是金融行业应坚守的原则。随着资本市场直接融资比重提升，实体经济发展更加依赖资本市场催生新质生产力，居民资产配置也逐步向权益类转移。在这一过程中，机构应做好客户分类与风险适配，推出符合不同风险等级的产品。

针对近期人工智能领域的投资热潮，全球科技公司持续加大AI资本开支，推动相关板块股价上涨。从大方向上看，应积极拥抱人工智能，相关投资标的可能继续带来较高收益。目前多家证券研究机构已关注AI是否存在泡沫，初步判断产业层面泡沫尚不严重，但部分公司股价已较多反映未来预期，估值可能存在偏高现象。投资者在配置时应注意风险与收益的匹配，避免盲目追高。

从人才角度看，财富管理作为服务型行业，需要大量专业投顾与财富顾问。青岛在金融人才建设方面仍有提升空间，可通过引进金融机构总部、举办行业论坛、加强交流合作等方式，吸引更多金融专业人才聚集，推动本地金融业态发展，为财富管理行业提供坚实的人才支撑。