基石护航+市场热捧 港股化工新材料第一股国恩股份IPO获踊跃认购

1月30日，青岛国恩科技股份有限公司（股票简称“国恩科技”，股票代码“2768.HK”）港股全球发售正式收官，香港公开发售融资申购倍数1,851.69倍，融资申购金额2,333亿港元（老虎证券），市场认购热情远超预期。此外，基石投资者阵容强劲，认购总金额约3.2亿港元，为本次IPO奠定坚实基础。据悉，公司股票预计于2月4日正式在联交所挂牌交易，届时将成为一家“A+A+H”资本平台上市公司。

基石投资者护航 认购热度引爆市场

国恩股份本次全球发售H股发行股数为3000万股。其中，香港公开发售股约占全球发售总数10%，国际发售约占90%。发行价格区间定为34港元至42港元，按每手200股的交易单位计算，投资者参与认购需准备的资金（含经纪佣金等费用）每手约8484.71港元。以此计算，公司此次港股IPO募资最高将达12.6亿港元，若按发行价中位数38港元计算，募集资金净额约10.58亿港元。

自1月27日启动全球发售以来，国恩股份港股IPO的认购热情持续高涨，迅速引爆市场。截至1月30日全球发售结束，香港公开发售融资申购倍数1851.69倍，融资申购金额2333亿港元（老虎证券），充分彰显了香港投资者对公司发展前景的高度认可与信心。

根据公司与基石投资者订立的基石投资协议，基石投资者认购的总金额约3.2亿港元。假设发售价为38港元（即招股章程所述发行价中位数），基石投资者将认购的发售股份总数将为840.24万股，占全球发售股份约28.0%，占全球发售完成后已发行股本总额的约2.8%，所有基石投资者锁定期均至2026年8月4日，为公司股价稳定提供有力支撑。

国恩股份此次港股IPO得到了众多实力雄厚的基石投资者的高度认可与鼎力支持，涵盖国有投资平台、产业资本及知名金融机构，阵容极具含金量。其中包括青岛最大国有投资平台——青岛城投集团旗下的利冠，与誉衡药业关系密切的产业资本SLD International，复星集团旗下的Luminous Horizon，以及申万宏源证券、前海国际基金管理的First Seafront Fund Series SPC、新嘉财富、富国香港、丞安国际等。

从认购金额来看，First Seafront Fund Series SPC、SLD International和Luminous Horizon位列前三，计划认购金额分别为1.1亿港元、8000万港元和4000万港元，三者合计认购金额占基石投资总金额的71.9%，进一步凸显了核心机构对公司价值的坚定看好。

据悉，国恩科技本次港股 IPO 明确将不使用“绿鞋”机制，无超额配股权，上市当天即纳入港股通。此举彰显公司对自身基本面的信心，上市即纳入港股通，拓宽股东基础，提升交易活跃度，契合港交所优质企业上市导向。

“一体两翼”战略护航 募资聚焦全球产能升级

国恩股份通过其构建的纵向一体化产业平台，实施以化工新材料和大健康产业为两翼的“一体两翼”发展战略，成效显著。此次港股IPO，是公司加深国际化合作与核心产能升级的关键举措，也标志着其正式迈入“A+A+H”资本平台发展新阶段。

公司在化工新材料领域聚焦绿色石化、有机高分子材料，同时通过控股上市公司东宝生物（300239.SZ）布局大健康“胶原+”全产业链，在两大业务领域均处于国内领先地位。

本次H股募集资金将主要用于全球产能升级与业务拓展：约50%建设泰国新生产基地，贴近东南亚市场；约35%扩大宜兴基地产能，强化国内供给；约10%用于在香港区域总部国际营销网络建设及生产线升级；其余为营运资金。此举旨在提升全球供应链韧性，支撑战略深化与业务拓展。